Göreceli Güç Endeksi (RSI - Relative Strength Index), 1978 yılında J. Welles Wilder Jr. tarafından geliştirilen ve günümüzde dünya genelinde trader'ların ve kurumsal fonların en sık başvurduğu momentum osilatörlerinden biridir. 0 ile 100 arasında salınım yapan bu gösterge, belirli bir zaman dilimindeki (standart olarak 14 periyot) kazanç günlerinin kayıp günlerine oranını matematiksel olarak modelleyerek hisse senedinin içsel gücünü ölçer.
Klasik RSI yorumlamasında 70 seviyesinin üzeri 'aşırı alım' (overbought), 30 seviyesinin altı ise 'aşırı satım' (oversold) olarak kabul edilir. Ancak güçlü trend piyasalarında RSI haftalarca 70 üzerinde kalabilir (güçlü boğa piyasası) veya 30 altında seyredebilir (güçlü ayı piyasası). Bu nedenle profesyonel analizde yalnızca 70/30 seviyelerine bakarak pozisyon almak yanıltıcı olabilir.
RSI'ın en güvenilir ve en yüksek başarı oranına sahip sinyali 'Uyumsuzluklar' (Divergence) dır. Pozitif uyumsuzlukta (Bullish Divergence), hisse senedi fiyatı yeni bir dip yaparken (Lower Low), RSI göstergesi bir önceki dibin üzerinde daha yüksek bir dip yapar (Higher Low). Bu durum satış baskısının tükendiğini ve alıcıların tabanda birikim yaptığını gösterir.
Negatif uyumsuzlukta (Bearish Divergence) ise fiyat yeni bir zirve yaparken (Higher High), RSI göstergesi bir önceki zirvesini aşamayarak daha düşük bir zirve yapar (Lower High). Bu, fiyat yukarı gitmesine rağmen arkasındaki alım iştahının ve momentumun zayıfladığını, sert bir kâr satışının kapıda olabileceğini teyit eder.
RSI stratejilerinizi geliştirirken 50 merkez çizgisini bir trend filtresi olarak kullanabilirsiniz. RSI'ın 50 seviyesinin üzerine çıkması boğaların kontrolü ele aldığını, 50 seviyesinin altına inmesi ise ayıların piyasada baskın olduğunu teyit eder. Özellikle 20 günlük EMA (Üssel Hareketli Ortalama) ile birlikte kullanıldığında yanlış sinyaller %40 oranında elenebilir.
Sonuç olarak RSI, tek başına bir al-sat düğmesi değil, piyasa psikolojisinin ve tükenmişliğinin termometresidir. İşlemlerinizi daima hacim teyidi ve destek-direnç seviyeleriyle desteklemelisiniz.